中國發(fā)改委明確2012年節(jié)能燈和LED燈推廣數(shù)量據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)道,2012年政府補(bǔ)貼22億元用于支持推廣節(jié)能燈和LED燈,對于其推廣的數(shù)量:一是在完成今年推廣計(jì)劃1.5億只的基礎(chǔ)上,視情況再增加推廣5000萬只;二是推廣LED室內(nèi)照明產(chǎn)品1000萬只(筒燈、射燈和球泡燈)、LED室外照明產(chǎn)品100萬只(路燈和隧道燈)。

　　我們估算節(jié)能燈和LED燈的補(bǔ)貼金額分別為7億和15億元參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)我們估算:1)7億補(bǔ)貼節(jié)能燈,補(bǔ)貼3.5元/只(補(bǔ)貼率50%),共2000萬只;2)15億補(bǔ)貼LED燈,筒燈、射燈和球泡燈估算均價(jià)100元,補(bǔ)貼率50%,補(bǔ)貼50元/盞,共1000萬只;剩下10億元,對應(yīng)100萬只路燈和隧道燈,路燈補(bǔ)貼1000-1200元/盞,補(bǔ)貼率25-30%。

　　5月LED芯片價(jià)格回暖,有望持續(xù)到6月下旬5月LED顯示屏芯片市場價(jià)格出現(xiàn)了環(huán)比6-8%的漲幅,我們認(rèn)為主要由于:1)臺(tái)廠因背光回暖已滿產(chǎn),我們預(yù)計(jì)至少7月前都無法滿足顯示屏需求;2)大陸廠商1Q12去庫存+限產(chǎn)保價(jià),渠道庫存低位,推升價(jià)格。

　　短期利好芯片企業(yè),封裝應(yīng)用企業(yè)需要以量補(bǔ)價(jià)我們認(rèn)為:價(jià)格上漲有助于推升芯片廠的開工率和毛利率,利好德豪潤達(dá),和其他LED芯片企業(yè);但是,在終端產(chǎn)品降價(jià)和LED芯片漲價(jià)的共同作用下,下游封裝應(yīng)用企業(yè)的毛利率短期可能承壓,需要入圍國家補(bǔ)貼產(chǎn)品招標(biāo)提升出貨量,從而以量補(bǔ)價(jià)。