國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)猶如瘋狂賽車疾馳而來。

    隨3月1日《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》正式落地，作為太陽能光伏產(chǎn)業(yè)上游市場，多晶硅自此開始“從夢想走進現(xiàn)實”。

    而光伏類上市公司們，則成為一場場光伏擴能賽的主角。

    國內(nèi)最大多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫宣布將斥資177億港元在今明兩年提升產(chǎn)能2倍。而另一光伏巨頭江西塞維則傳出旗下多晶硅業(yè)務(wù)下半年赴港上市的消息。

    而于A股上市不久的超日太陽，向日葵也紛紛祭出收購大旗，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游邁進。

    就連長期以上游設(shè)備輔料為主營的恒星科技也經(jīng)不起下游需求膨脹的誘惑，開始染指硅片項目。

    與此同時，新近涉足光伏的奧克股份也將原計劃5年的硅片項目縮短至2年，全速向崛起的光伏市場靠近。

    “越往后走，競爭肯定越激烈，到那時，比的就是規(guī)模和競爭力。”國金證券某新能源研究員對記者表示。

    然而，值得注意的是，在光伏市場如火如荼之時，棱光實業(yè)卻在日前公告退出多晶硅行業(yè)。而樂山電力、天威保變發(fā)布的年報也顯示，其目前涉及多晶硅業(yè)務(wù)在市場回暖的2010年卻表現(xiàn)平平。

    “國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能大多數(shù)會在2011下半年開始釋放。盡管目前市場仍表現(xiàn)緊缺，但隨著中下游市場產(chǎn)能過剩以及終端需求減弱，不少涉足多晶硅上市公司也恐難獲得理想回報。”另一位光伏研究專業(yè)人士認(rèn)為，產(chǎn)能釋放需與終端需求同步，一旦出現(xiàn)錯位，必然將面臨較大風(fēng)險。而就風(fēng)險而言，越往上游走或產(chǎn)業(yè)鏈越全的企業(yè)將越安全。

    上游公司受益產(chǎn)能釋放

    多晶硅市場價格再創(chuàng)新高，目前現(xiàn)貨價格已達(dá)114美元/公斤。這是繼2010年9月以來，多晶硅行情的二度大幅上漲。受此影響，市場普遍預(yù)期，專注于上游多晶硅業(yè)務(wù)的國內(nèi)上市公司必然會成為此輪行情的直接受益者。

    然而，事實有些出人意料。

    2月底，樂山電力、天威保變相繼發(fā)布年報。據(jù)年報披露，這兩家在國內(nèi)被公認(rèn)處于多晶硅行業(yè)領(lǐng)先水平的公司，多晶硅項目的利潤貢獻并不大。